第一部分  山西省煤炭价格五月份走势分析

五月份随着276天工作制度在山西省全面执行,煤矿产能受到进一步压缩,煤炭供应量明显减少,支撑了省内煤价稳步攀升。动力煤市场由于进入消费淡季,下游需求较弱,一定程度上抑制了煤价的上涨幅度;炼焦煤、喷吹煤市场下游需求相对稳定、煤炭供不应求,省内主要煤企纷纷上调销售价格,且幅度较大,地方煤企随行就市,也在频繁上调售价;化工煤市场在煤矿产能紧缩的利好支撑下,本月行情呈现较为稳定的局面。

本月中国太原动力煤、炼焦煤、喷吹煤交易价格指数均有所上涨,化工煤交易价格指数小幅下跌,其中炼焦煤、喷吹煤交易价格指数涨幅较大,带动中国太原煤炭交易综合价格指数环比明显上涨。截至5月末,第151期综合价格指数62.66点,月环比上涨1.05点,涨幅1.70%;动力煤指数55.33点,月环比上涨0.45点,涨幅0.82%;炼焦煤指数60.87点,月环比上涨2.08点,涨幅3.54%;喷吹煤指数64.83点,月环比上涨1点,涨幅1.57%;化工煤指数96.95点,月环比下降0.64点,降幅0.66%。

一、省内动力煤市场供应紧张,销售情况良好。大同、朔州、忻州地区地方煤矿坑口价、车板价及部分中转煤价格,晋中地区高硫煤价格,长治地区主要煤企混煤及部分地方煤矿动力煤价格均有所上涨。

五月南方地区遭受多轮强降雨袭击,累计降雨量较常年同期偏多,火力发电受到水力发电的较强挤压,火电机组开工负荷较低,沿海六大电厂耗煤、库存量低位运行,电厂对动力煤仅仅维持刚性需求,采购积极性明显下降。五月北方主要港口煤炭库存波动不大,港口动力煤市场行情持稳运行。产地方面,矿井严格执行限产政策,煤炭产量降低,煤企销售情况转好、库存偏紧,动力煤价格稳步上升,受此影响下游用户囤煤积极性有所提高。本月大同、朔州、忻州地区部分地方煤矿坑口价、车板价及部分中转煤价格均有所上涨;晋中地区高硫煤价格上涨25元/吨;长治地区主要煤企上调混煤价格20元/吨,受大矿涨价影响,部分地方煤矿小幅跟调动力煤车板价格5元/吨。

表1  动力煤单点品车板价格(元/吨)

    二、省内炼焦煤市场供应紧张,销售情况良好。山西焦煤集团两次上调炼焦煤铁路销售价格,并取消量价优惠政策;吕梁、临汾、长治地区地方煤企炼焦煤车板价也不断上调价格。 

五月国内钢坯、钢材市场整体呈波动下行走势,且环比跌幅较为明显。钢市表现虽不尽如人意,但钢厂钢材产量及原料采购需求不减,以及在限产政策推动下,省内炼焦煤供应紧张、煤价一路攀升,使焦化厂原料采购成本增加,焦炭价格也有明显上涨,临近月末涨势逐渐趋缓,但整体而言焦炭市场行情还是较为坚挺的。本月1日山西焦煤集团上调铁路销售价格30-50元/吨,个别品种跳涨60、80元/吨,并明确之前一家一议价格均执行统一价格,不在统一价格体系的均回归价格体系;5月11日起,取消对所有用户的量大优惠政策,实际是各煤种变相涨价20-45元/吨不等,相当于第二次上调铁路销售价格;5月21日,前期没有进行调价的古交地区优质焦肥煤也上调了价格30元/吨。本月潞安集团贫瘦精煤车板价格也两次上调,累计上涨80元/吨左右。地方煤企方面,吕梁地区炼焦煤车板价,临汾地区车板价、洗煤厂精煤地销价,长治地区车板价均有明显上涨。

表2  炼焦煤单点品车板价格(元/吨)

三、省内喷吹煤市场运行良好,主要煤企先后上调喷吹煤价格,地方煤企小幅跟调。 

受产地喷吹煤产量缩减及下游钢厂库存低位的双重因素影响,钢厂对喷吹煤的采购需求相对稳定,补库积极性有所提高,省内喷吹煤市场供不应求,销售良好,煤价也有明显上涨。本月1日潞安集团喷吹煤铁路价上调40-45元/吨,自11日起公路喷吹煤价上调15-25元/吨,自15日起,喷吹煤上调30-40元/吨;阳煤集团喷吹煤车板价上调20元/吨。随后部分地方煤企小幅跟调车板价格5元/吨;长治地区洗煤厂和中小矿也随之上调12元/吨;晋城地方煤矿喷吹原煤坑口价上调30元/吨。

表3  喷吹煤单点品车板价格(元/吨)

四、省内无烟块煤市场弱势运行,市场行情整体稳定,部分煤企下调无烟块煤价格10-20元/吨。 

五月国内无烟煤市场依旧偏弱运行,受下游化工企业压缩成本、升级生产工艺等多方面影响,化工用炉料需求逐步由无烟块煤向廉价末煤转换,加之下游尿素、甲醇行业需求较为低迷,对无烟煤市场的支撑力度不足。省内无烟块煤需求较低,煤企库存偏高、承压销售,但在煤矿产能紧缩的利好支撑下,本月无烟煤市场价格总体而言相对稳定,部分煤企实行降价促销10-20元/吨不等。

表4  化工煤单点品车板价格(元/吨)

第二部分 对六月份煤炭市场的分析预测 

 去产能仍是六月份煤炭市场主旋律。虽然如权威人士所言,宏观经济在未来相当长时间内将呈L型走势,钢铁、水泥、电力消费不会出现根本性好转,煤炭需求量也不会有大的提升,但是随着276天工作制度在各省区全面执行,煤炭供应进一步收缩,煤炭市场出现了供需基本平衡,局部区域、部分煤种偏紧的局面。六月份,因影响因素不同,不同煤种价格走势也有所区别:

一、六月份炼焦煤市场分析预测

经过四月份、五月份、六月初几次大幅调价,国内炼焦煤价格已经有了不小涨幅。综合计算,产地配焦煤、高灰高硫焦肥煤价格有25%以上涨幅,而前期相对高价的优质焦肥煤也有15%左右涨幅。炼焦煤生产企业经营状况得到较大改善,不少矿井由亏转赢,企业生产积极性逐渐提高,将刺激停产、整合矿井的复产进度,进一步增强煤企增产欲望。

炼焦煤下游方面,国内基建、房地产投资增速受多方面因素影响难有进一步提升;而钢材价格快速回落,严重挫伤了钢企增产扩产的热情,钢企利润严重缩水,也加大了煤企进一步提价的谈判难度;加之国内价格快速上涨,进口炼焦煤优势再显,必将刺激进口量增加来缓解国内市场供应紧张状况。

综上所述,六月份炼焦煤市场仍会延续五月份供应紧张的格局,但是价格继续大幅上涨可能性在降低,预计整体价格以稳为主,局部区域部分煤种可能继续探涨。

二、六月份动力煤市场分析预测

五月份,动力煤市场走势相对偏弱,受下游需求不振影响,环渤海动力煤价格连续10期持平,市场呈现供需两弱格局。

在下游需求没有明显好转情况下,五月份动力煤市场整体稳定。随着限产政策在山西、陕西、内蒙古等动力煤主产地落实,动力煤产量大幅回落,煤矿库存减少,局部区域供应紧张局面已经显现,五月下旬以来动力煤产地坑口价格出现较快回升,势必将向港口下水煤、直达车板价格传导,供需平衡局面将逐渐向供给侧倾斜。

从煤炭消耗方面,七月、八月全国大部分地区将进入高温酷暑天,煤炭消耗量一般会达到全年最高峰,从历史数据看,电厂平均耗煤量较五月、六月份会有15%以上增加,为“迎峰度夏”电厂一般在六月中下旬将开始提前备煤。

受强厄尔尼诺现象影响,2014、2015连续两年,南方地区出现夏季雨水增多、气温偏低现象,七、八月份耗煤量增幅不明显,今年五月份强厄尔尼诺现象已经过去,预计全国气温将恢复正常状态,煤炭需求量会逐步增加。

综上所述,在产地价格提涨、下游需求预计增加情况下,六月份动力煤市场可以谨慎看涨。